Economía
El «boom» inmobiliario canadiense amenaza con provocar un colapso histórico
El precio de la vivienda en el país, especialmente en Toronto, ha experimentado un espectacular aumento en los últimos años, y en la actualidad se sitúa a niveles superiores a los que había en Estados Unidos en el momento del estallido de la crisis financiera.
Hay indicadores que preocupan a los economistas sobre el desenvolvimiento de la economía
TORONTO, Canadá, (EFE).- El «boom» del sector inmobiliario en Toronto, que se ha convertido en la segunda ciudad de Norteamérica con más torres de viviendas después de Nueva York, lleva a muchos a temer que este mercado se esté aproximando a un gran colapso.
A mediados de junio, el premio Nobel de Economía Paul Krugman advertía en su blog de que estaba preocupado por la situación económica de Canadá, el país occidental que mejor ha capeado la crisis en los últimos años. Según los datos que maneja Krugman, aunque el «aburrido sistema bancario» canadiense evitó la crisis financiera mundial, hay varios indicadores que son especialmente preocupantes.
El precio de la vivienda en el país, especialmente en Toronto, ha experimentado un espectacular aumento en los últimos años, y en la actualidad se sitúa a niveles superiores a los que había en Estados Unidos en el momento del estallido de la crisis financiera. Además, la tasa de la deuda de los hogares canadienses con respecto a sus ingresos ha superado la de Estados Unidos, el Reino Unido o la zona del euro.
«Así que si la nueva visión, no centrada en los bancos, es correcta, Canadá debería ser bastante vulnerable a una gran sacudida ‘deleveraging’ (de reducción de los niveles de deuda) a pesar de sus aburridos bancos», dijo Krugman. Krugman no es el único preocupado con lo que está pasando en Canadá.
En marzo, Moody’s Investors Service dijo en un informe que «como con Australia, España y el Reino Unido, esperamos que los precios de la vivienda en Canadá sean los que más sufran debido a la desviación de los precios actuales de las viviendas con fundamentos históricos».
Mientras que al sur de la frontera, en Estados Unidos, la crisis financiera de 2008 liquidó en semanas las subidas de los precios de la vivienda acumuladas durante años, Canadá sólo sufrió un pequeño sobresalto que duró unos pocos meses.
Los analistas han señalado que el continuo ascenso del precio de las viviendas en Canadá, cuando el resto del mundo sufría correcciones de distintas magnitudes, es fruto de la fortaleza de su mercado laboral y de las políticas de abaratamiento del dinero puestas en marcha para minimizar la crisis.
Las últimas cifras dadas a conocer el viernes colocan la tasa de paro del país en el 7,1 %, a niveles similares a los de antes de la crisis de 2008. Al mismo tiempo, el Banco de Canadá mantiene desde hace años los tipos de interés en el 1 %, lo que ha permitido a los canadienses conseguir préstamos baratos.
Este último factor explica que la deuda de los hogares canadienses con respecto a sus ingresos se sitúe en el 161.8 %, cerca de la tasa récord del 162.8 % a la que se llegó a finales de 2012. Esta cifra significa que por cada dólar que entra, un hogar canadiense debe 1.61 dólares. La palabra que más se escucha en algunos de los mercados inmobiliarios más importantes del país, como Toronto, Calgary o Vancouver, es «locura».
Especialmente en Toronto, la ciudad más poblada de Canadá y motor financiero del país, donde es fácil ver la magnitud de la explosión del sector de la construcción en los últimos años. En pocos años, Toronto se ha convertido en la cuarta ciudad norteamericana en población, con 2,6 millones de habitantes aunque el Greater Toronto Area, el área metropolitana que abarca las municipalidad colindantes, suma 5.5 millones.
Toronto es también la segunda ciudad de Norteamérica con más torres de viviendas, sólo por detrás de Nueva York. Y es la ciudad norteamericana donde se están construyendo más torres nuevas residenciales. En 2012, el número de torres de viviendas en construcción en Toronto triplicó la cifra de Nueva York: 195 frente a 60. Ahora mismo, en la ciudad canadiense se están construyendo 55,000 apartamentos.
A pesar de la velocidad con la que se construyen viviendas en el centro de la ciudad, hasta el punto de que el «skyline» de Toronto ha cambiado de forma radical en los últimos años, los precios subieron un 25 % desde la crisis de 2008. Sin embargo, otros muchos creen que la situación de Canadá en general y Toronto en particular no es comparable a la de Estados Unidos, España u otros países europeos.
En parte, dicen, porque Toronto recibe cada año entre 80.000 y 100.000 nuevos habitantes, lo que garantiza más compradores. Pero los más preocupados se preguntan cómo los recién llegados, muchos de ellos inmigrantes procedentes del extranjero, podrán pagar 500.000 dólares canadienses por viviendas de menos de 80 metros cuadrados.
Santo Domingo, R.D.-En 55.5 puntos se ubicó en julio el Índice Mensual de Actividad Manufacturera (IMAM), una reducción de 1.9 puntos con respecto al mes de junio en que se ubicó en 57.4 puntos., pero cuyo indicador se mantiene sobre el umbral de 50 correspondiendo a una mayor actividad en relación con el mes anterior.
El IMAM estuvo potencializado por el comportamiento del volumen de ventas que se ubicó en 56.8 puntos; volumen de producción ubicado 59.0; empleo, ubicado en 51.0; inventario de materias primas, ubicado en 51.0; y plazo entregas suplidores ubicado en 54.9.
El siguiente cuadro muestra el comportamiento del IMAM ajustado por factor estacional de julio 2025 a julio 2026.
El IMAM es una adecuación del Índice de los Gerentes de Compras, (PMI por sus siglas en inglés) a la realidad del sector manufacturero dominicano, constituyendo un retrato de la actividad manufacturera de un mes con relación al anterior, de modo rápido y sencillo.
Resultados mayores al umbral de 50 indican un desempeño positivo para la industria y una mayor actividad en comparación con el mes anterior, en cambio, resultados menores a 50 indican una menor actividad.
Debido a la posibilidad de realizar las encuestas y recibir sus respuestas de forma rápida, este indicador permite obtener informaciones de tendencias económicas previo a la publicación de estadísticas oficiales y sirve de referencia para los propios economistas, hacedores de opinión y tomadores de decisiones, previendo las tendencias de la marcha económica del sector.
Santo Domingo, R.D.-La Fundación Juan Bosch (FJB) y el Instituto de Investigación Socioeconómica (INISE) de la Facultad de Ciencias Económicas y Sociales (FCES) de la Universidad Autónoma de Santo Domingo (UASD) presentaron el estudio “La rentabilización de la insuficiencia salarial: endeudamiento y acumulación financiera mediante tarjetas de crédito en República Dominicana”, una investigación que analiza cómo el creciente uso de las tarjetas de crédito se ha convertido en un mecanismo utilizado por miles de hogares para compensar la brecha existente entre los salarios, los ingresos laborales y el costo de la vida.
De acuerdo con el informe, este fenómeno ha dado lugar a un proceso de “rentabilización de la insuficiencia salarial”, mediante el cual las limitaciones de ingresos de una parte importante de la población terminan siendo una fuente de ganancias para el sistema financiero.
El estudio identifica una expansión acelerada del crédito mediante tarjetas en los últimos años, especialmente después de la pandemia.
Asimismo, el informe señala que cerca de la mitad de los tarjetahabientes de menores ingresos financia sus consumos mediante pagos mínimos, mientras más de la mitad presenta niveles importantes de vulnerabilidad financiera al combinar financiamiento recurrente y morosidad.
La investigación concluye que las tarjetas de crédito han dejado de ser un instrumento ocasional de financiamiento para convertirse en una extensión artificial y costosa del poder adquisitivo de los trabajadores, en un contexto donde gran parte de los salarios se sitúa por debajo del costo de la canasta familiar.
La investigación identifica importantes asimetrías de información y una política crediticia que favorece formas de endeudamiento poco productivas, concentradas en segmentos de bajos ingresos, con niveles de interés que cuadruplican los observados en otras modalidades de crédito bancario.
Entre las principales recomendaciones, el estudio plantea la necesidad de impulsar políticas orientadas a mejorar salarios y pensiones, proteger el poder adquisitivo de la población frente al aumento del costo de la vida, fortalecer los servicios públicos de salud y educación para reducir la necesidad de endeudamiento privado y promover una regulación más efectiva de las tasas de interés y del mecanismo de pago mínimo de las tarjetas de crédito.
Además, propone reorientar la política crediticia hacia instrumentos que contribuyan a la acumulación de activos productivos, como vivienda, ahorro y emprendimiento, e incorporar mecanismos de alerta temprana para prevenir situaciones de sobreendeudamiento y deterioro financiero de los hogares.
La Fundación Juan Bosch y el INISE destacaron que esta publicación forma parte de la cooperación técnica y académica sostenida entre ambas instituciones para promover investigación aplicada y espacios de debate sobre políticas públicas para el desarrollo y la justicia socioeconómica.
El informe constituye el undécimo estudio elaborado y publicado conjuntamente en el marco de este convenio de colaboración y fue realizado por los investigadores Francisco A. Tavárez Vásquez, Matías Bosch Carcuro y Stanly Abreu de la Cruz.
Santo Domingo, R.D.-El Banco Popular Dominicano ascendió 17 posiciones en la clasificación Top 1,000 World Banks 2026, elaborada por la revista financiera The Banker, del grupo Financial Times, al ocupar el puesto 688 entre las mil principales entidades bancarias del mundo.
El avance estuvo impulsado por el crecimiento de su capital primario (Tier 1), principal indicador utilizado por The Banker para evaluar la fortaleza financiera de las instituciones bancarias.
Entre las entidades bancarias dominicanas de capital privado incluidas en la clasificación, el Banco Popular obtuvo la posición más alta, con una ventaja de 247 puestos sobre la siguiente institución de capital privado del país presente en el listado.
El ascenso del Popular en el ranking se sustentó además en el crecimiento de sus activos, una mayor generación de resultados y robustos niveles de rentabilidad y solvencia, factores que respaldan su posición entre las entidades financieras privadas más relevantes de la región.
Al respecto, el presidente ejecutivo del Popular, Christopher Paniagua, valoró el avance alcanzado en la clasificación y destacó que este reconocimiento refleja la confianza de los clientes y el compromiso de los colaboradores.
“Se trata de un logro que demuestra cómo seguimos innovando y construyendo un banco más cercano, ágil y eficiente cada día. Continuaremos impulsando este modelo de banca innovadora y responsable, enfocada en contribuir al desarrollo económico, social y medioambiental de la República Dominicana”, expresó el ejecutivo.
Una trayectoria de crecimiento sostenido
Una trayectoria de crecimiento sostenidoEl listado Top 1,000 World Banks, publicado anualmente desde 1970, es uno de los principales referentes internacionales para evaluar la fortaleza de la industria bancaria.
La evolución del Banco Popular en el Top 1,000 World Banks evidencia una trayectoria de crecimiento sostenido en una de las clasificaciones más reconocidas del sistema financiero internacional.
En 2014, la entidad ocupaba el puesto 906 del ranking mundial. Doce años después, se ubica en la posición 688, tras escalar 218 lugares en ese período.
Este avance ha estado acompañado por una estrategia centrada en la innovación, la transformación digital, la disciplina financiera y la adopción de las mejores prácticas internacionales. Como resultado, el Popular ha fortalecido su competitividad y su posición entre las instituciones financieras privadas de mayor robustez de América Latina y el Caribe.